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9月28日,CFTC公布了最新一期的CME比特币期货周报(9月18日-9月24日),这一统计区间恰好覆盖到了本周前半周的暴跌跳水,而统计结果非常好地反映出了各类账户在极端行情出现后的应急处置效率,本期持仓报告的结果将很大程度上反映期货市场中各种账户特定的“交易习惯”,而这将成为今后读持仓报告非常有效的参考。

总持仓(未平仓总量)数量变化基本可以忽略,最新一期数据自4174张微幅上涨至4178张,单周数值变化绝对值刷新了上一期报告中刚刚创出的近两个月新低。从宏观角度来看,这种极端行情发生后,期货市场并没有出现集中逃窜的状况,毕竟在快速行情出现的时候,反而是投机者争相入场的最佳节点,这让市场进入到了一个动态平衡的状况之中。

分项数据上来看,规模较大的经纪商持仓状况发生突变,多头持仓自262张暴降至42张,多头持仓数量创今年3月26日以来新低,空头持仓同样自201张大幅下降至100张,不过这类账户此前保持了两个月之久的净多状况遭到逆转,而空方占比更是创出了今年4月2日以来新高,即对于这类账户来说,当前的持仓状况已经回到了今年年初比特币价格仅为3000美元时的水准之上。由此可见,本周初这波急跌跳水发生后经纪商持仓的经济相应效率非常之高,第一时间的大幅减仓离场是一种非常理性的止损风控行为。

杠杆基金方面,本期数据多空持仓比同样出现了向空方的倾斜,多头持仓自1688张微幅下降至1651张,空头持仓自2254张大幅上涨至2510张。这类账户自今年年初以来一直保持的净空状况延续,不过空单占比创出了今年4月9日以来新高。虽然杠杆基金在暴跌发生后多单减仓数量有限,但是空单持仓的大幅增加显示出这类账户同样做出了“顺势”响应,相比于经纪商“风控第一”的多单减仓行为,杠杆基金大幅增持空单则是一种出现大行情时顺势追进博取更大利润的操作。这直观地展现了这两种体量较大账户间交易逻辑上的不同。

大户持仓方面,这类账户的变化比较有趣,多头持仓自521张下降至488张,空头持仓自1093张大幅下降至687张。从持仓占比来看,虽然仍处在净空状况之中,但是空方占比出现大幅下降,而这类账户在价格跳水后的主要处理是对于获利空单的止盈离场,在出现极端行情后,多空双向同步减持,显示这类账户对于交易较为谨慎的态度。

散户在本期数据中的表现仍然较为“情绪化”,多方持仓自1453张上涨至1628张,而空方持仓自357张上涨至534张。在出现极端行情后双向持仓同步大幅上升,显示散户的投机情绪很容易被价格的大幅波动所煽动,而多空双向增幅较为相似又显示出散户对于市场方向仍然缺乏判断能力,所以散户持仓这项数据虽然在一定程度上最接近市场情绪,但是其准确性相比于其他几类账户来说,却也是最差的。

Bitfinex交易所比特币持仓

Bitfinex比特币合约多空持仓数据由交易所实时更新,因此与每周延后更新的CFTC持仓报告相比,Bitfinex交易所持仓数据更能反映即时的市场散户多空情绪变化。

Bitfinex交易所比特币合约持仓状况的变化与CFTC持仓报告中“大户持仓”的变化较为相似。上周该交易所比特币合约多头持仓虽然出现了一定减持,但是减持幅度远小于空头持仓变化。由此可见该交易所合约投资者在极端行情发生后同样以获利了结以及风控减持为主,并没有在单边行情出现后大举涌入市场,所以Bitfinex交易所合约投资者整体较为冷静。不过正如此前分析所述,由于在7月中上旬该交易所合约多头持仓出现过两波极端数值变化,因此目前多空比数据的参考价值有限,能提供的导向价值不高。

OKEx交易所比特币持仓

OKEx官方数据显示,本周初一波跳水行情发生后多空持仓比出现了非常明显的同步变化,多空持仓人数比自1.90以上急跌至1.00附近,并一直保持在1.00附近运行。即OKEx交易所合约投资者此前强烈的看涨偏好在价格出现急跌后遭到了扭转,目前多空双方基本持平的状况反而在一定程度上提升了该指标在未来发生变化时的参考价值。对于这一指标来说,下一步重新回到1.5以上或者进一步跌至0.8以下,将成为判断市场情绪的关键所在。

本文来源:小葱


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分类:比特币

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  1. 访客 :

    比特币涨没有理由,跌一堆理由,看似都对,都是瞎扯淡,有未知力量控盘!

    2019-09-30 10:35:54
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